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股票配资服务是否属于“证券”业务?

时间:2019-03-31 15:05  来源:未知  阅读次数:134

  

  依据《证券法》第一百二十五条规定,“证券业务”包括证券经纪、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务,根据《证券公司融资融券业务管理办法》,融资融券业务亦归属于证券业务。

  依据《证券法》第一百六十九条规定,从事“证券服务”的业务机构,系指“投资咨询机构”、“财务顾问机构”、“资信评级机构”、“资产评估机构”、“会计师事务所”。

  又根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二条对“证券、期货投资咨询业务”的定义,“证券、期货投资咨询”,是指“从事证券、期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券、期货资方或者客户提供证券、期货投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动:(一)接受资方或者客户委托,提供证券、期货投资咨询服务;(二)举办有关证券、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等;(三)在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告,以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务;(四)通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统,提供证券、期货投资咨询服务;(五)中国证券监督管理委员会认定的其他形式。”。

  场内融资融券业务主体限于符合准入条件的证券公司,其业务规则、债权担保、权益处理等事项,均有明确规定,属于证监会严格监管的“证券业务”。而股票配资由证券公司以外的其他机构或专业民间配资公司为证券投资者提供借贷资金撮合服务,其法律属*并无相关法律、法规、司法解释或政策文件进行明确,配资交易双方主体关系类似于民间借贷,或是委托理财,或者合伙投资,而配资服务机构则处于居间服务地位,类似于经纪合同。但从结果看,场外股票配资服务的确系为证券市场增加了杠杆资金,某种程度上与场内融资融券构成此消彼长的关系,与证券市场密不可分,因此造成认识上的模糊。

  

  笔者认为,股票配资的本质属于平等主体之间按照意思自治原则缔结的借贷合同,而配资服务机构作为中介,居间撮合借贷双方交易,既不直接提供融资资金,也不提供证券投资咨询,也没有对客户的证券账股票配资服务是否属于“证券”业务?号直接控制或代为管理理财,不属于《证券法》规定的“证券业务”或“证券服务”,除《证券法》中“其他证券业务”或“证券、期货投资咨询”定义中第(五)项由证监会“认定的其他形式”以外,将其作为“证券业务”或“证券服务”处理,欠缺法律依据。

  本次《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》标题为清理整顿“违法从事证券业务活动”,但通知正文中对股票配资的中介服务是否属于“证券业务活动”并未加以认定。反而在国家互联网信息办公室于2015年7月12日发布的《关于全面清理“配资炒股”等违法网络宣传广告的通知》中,认为配资业务“违反了《证券法》、国务院《证券公司监督管理条例》关于未经批准不得从事证券业务以及禁止从事非法证券业务的规定”,构成“非法证券业务”。

  股票配资服务是否属于“证券业务”或“证券服务”?对股票配资服务机构而言可谓生死攸关,其影响主要表现为:如果认定为“证券业务”或“证券服务”,则股票配资服务机构应遵守公司许可经营项目登记的相关规定。依据《企业经营范围登记管理规定》第四条:“经营范围分为许可经营项目和一般经营项目。许可经营项目是指企业在申请登记前依据法律、行政法规、国务院决定应当报经有关部门批准的项目。一般经营项目是指不需批准,企业可以自主申请的项目。”,依据《公司登记管理条例》规定,“公司申请登记的经营范围中属于法律、行政法规或者国务院决定规定在登记前须经批准的项目的,应当在申请登记前报经国家有关部门批准,并向公司登记机关提交有关批准文件。”,“变更经营范围涉及法律、行政法规或者国务院决定规定须经批准的项目而未取得批准,擅自从事相关经营活动,情节严重的,吊销营业执照。”;如果不认定为“证券业务”或“证券服务”,则股票配资机构无需办理特别许可的经营项目登记。依据“法无明文不禁止”的原则,企业从事配资业务的有关交易行为,应为合法、有效。

  由此可见,关于业务*质的认定,直接影响股票配资机构的经营资格。此前各地工商行政管理部门已有以超范围经营对股票配资机构进行调查或处罚案例,在本次整顿的系列规定出台以后,股票配资服务机构因营业范围事项遭受工商行政处罚的风险无疑将进一步加大。


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